MapleCalcs · 加拿大理財計算機
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其他計算機都只比「你現在的稅率」和「你退休時的稅率」。這漏掉了對真實加拿大家庭最可能翻盤的兩件事：進去時多拿到的牛奶金，以及出來時被扣掉的 GIS。這個計算機兩個都算進去。
教科書版本是：「現在稅率比退休時高就選 RRSP，反之選 TFSA。」這句話本身沒錯，但只講到一半。
RRSP 的本質是遞延：你今天不繳稅，未來按那時的稅率繳。所以整件事就是比較哪個稅率高。但「稅率」應該指政府因為這筆供款而給你或拿走的每一塊錢，不只是所得稅：
這樣寫出來，兩個常見錯誤就一目了然。落在牛奶金陡峭區間的家長，進去的稅率比單看所得稅高出 7 到 23 個百分點——RRSP 比他們以為的好。而未來會領 GIS 的低收入儲蓄者，出來的稅率比所得稅高出 50 到 75 個百分點——RRSP 可能比他們以為的差得多，TFSA 往往才是正確的退休帳戶。
這兩個效果都大到足以直接翻轉決定。而標準的 RRSP vs TFSA 計算機兩個都不算。
假設兩邊投入相同金額、而且你會把退稅拿去投資。經過 n 年、報酬率 r：
成長項完全相同，會互相抵消。剩下的只是兩個稅率的比較——這就是為什麼「投資多少年」和「報酬率多高」這兩個大家最糾結的輸入，其實完全不會改變誰贏。它們改變的是獎品的大小，不是誰拿走它。
除了稅率本身之外，唯一真正會改變勝負的輸入，是你會不會真的把退稅拿去投資。如果你花掉了，RRSP 的優勢大半消失，因為比較變成「RRSP 稅後提領」對上「完整的 TFSA 餘額」。這不是假想的失敗情境，這是最常見的那一種。用上面的開關切換看看答案怎麼動。
兩個孩子、家庭淨收入介於 $38,237 至 $82,847、邊際稅率 30%。單看稅率可能覺得兩個帳戶差不多打平。加上 13.5 個百分點的牛奶金增加，進去的稅率變成 43.5%，對上退休時約 25%——RRSP 明顯勝出。三個孩子的話進去的稅率是 49%。細節見 CCB 計算機。
今天邊際稅率 22%，退休後靠 OAS、一小筆 CPP 和 GIS。教科書會說選 RRSP，因為 22% 高於退休時的低稅率。但 GIS 會以每提領一元約 50 分的速度扣減，所以真實的「出來的稅率」超過 50%，對上進去的 22%。TFSA 才是對的帳戶，而且差距很大。見 GIS 指南。
現在邊際稅率 48%，預期退休時約 30%。這是教科書式的 RRSP 情境，而且結論成立：18 個百分點的價差，在一筆大額供款上免稅複利數十年。不需要任何調整——只要確保退稅真的被投資，而不是被生活吸收掉。
| RRSP | TFSA | |
|---|---|---|
| 2026 年上限 | 前一年勞動收入的 18%，上限 $33,810 | $7,000 |
| 2025 年上限 | 上限 $32,490 | $7,000 |
| 未用額度 | 可結轉 | 無限期結轉 |
| 截止日 | 隔年前 60 天 | 沒有 |
| 供款可抵稅 | 可以 | 不行 |
| 提領要課稅 | 要，全額 | 不用 |
| 提領後恢復額度 | 不會 | 會，次年一月 |
| 影響 OAS／GIS | 會 | 不會 |
如果你有公司退休金，RRSP 額度會被「退休金調整額」扣減。RRSP 有 $2,000 的終身超額緩衝，TFSA 完全沒有，超額按每月 1% 課稅。TFSA 的完整機制見 TFSA 指南；RRSP 的錢最後會怎樣，見 RRIF 指南。
當「進去的合計稅率」（邊際稅率＋牛奶金增加）高於「出來的合計稅率」（退休時稅率＋GIS 扣減）時選 RRSP，反之選 TFSA。只比所得稅率，會漏掉最可能翻盤的兩個因素。
會，而且影響很大。RRSP 抵扣會降低淨收入，讓明年的牛奶金增加供款的 7% 到 23%。對落在陡峭區間的家庭，這常常直接讓 RRSP 勝出。
因為 RRSP 和 RRIF 提領會讓單身者的 GIS 減少約每元 50 到 75 分，這還在所得稅之外。而 TFSA 提領對那個測試完全隱形。
RRSP 的優勢大半消失——這是現實中 RRSP 表現不如理論的最常見原因。用上面的開關模擬看看。
那個勝過兩者。雇主為你的團體 RRSP 相對提撥，等於立刻 50% 或 100% 的報酬，沒有任何稅務論證比得上。先把相對提撥拿滿，剩下的錢再套用這個決策。
可以，而且多數人都該這樣。這裡比較的是「下一塊錢該放哪」，不是全有全無的選擇。常見順序是：先拿滿雇主相對提撥，再填這個計算機建議的那個帳戶，然後才是另一個。
如果你在存首購頭款，它勝過兩者——像 RRSP 一樣可抵稅、像 TFSA 一樣免稅提領，而且不用償還。見 FHSA 計算機。
兩條路徑投入相同金額、以相同報酬率成長相同年數，所以複利項會互相抵消，結果取決於兩個合計稅率。RRSP 路徑的價值＝扣掉退休所得稅與 GIS 扣減後的餘額，加上以相同報酬率投入 TFSA 的退稅與牛奶金增加。牛奶金增加採用 2026 年 7 月至 2027 年 6 月給付年度、依你的家庭淨收入與孩子人數計算的邊際扣減率，計入一個給付年度。GIS 設定為「很可能」時套用 50%、「可能」時 25% 的固定扣減率——實際的 GIS 扣減率依婚姻狀況與收入區間介於 25% 至 75%，所以請把它當作方向性的調整，並到 GIS 計算機查你自己的數字。
值得知道的簡化：邊際稅率以固定值處理而非分級距、退稅假設一次性收到並投入、未納入省級福利方案，也沒有計入 65 歲退休金收入抵免與收入分割——後兩者都會略微有利於 RRSP。
上限數字取自 CRA — MP、DB、RRSP、DPSP、ALDA、TFSA 上限與 YMPE；牛奶金參數取自 CRA — 我們如何計算你的 CCB（皆為英文）。
延伸閱讀：CCB 計算機 · RRSP 額度計算機 · GIS 計算機 · TFSA 額度 · RRIF 提領 · FHSA 計算機